【导语】处于聚乙烯传统淡季的5月份,聚乙烯供需矛盾依旧延续,国内现货市场价格震荡下行,进口聚乙烯现货人民币市场价格迫以跟跌,在利润与订单之间权衡,进口商举步维艰。
图1 聚乙烯现货市场价格走势图
数据来源: 隆众资讯
自五一开始,聚乙烯现货市场受宏观经济因素影响,业内人士的后市信心被削减,原料成本方面的 原油价格下行,需求端,地膜旺季订单结束,进入传统下游生产淡季,市场订单减量明显,各品种下游开工支撑较为薄弱,因此,聚乙烯现货价格震荡下行,截至5月17日,华东大庆LLDPE7042价格在7930元/吨,环比下跌410元/吨,跌幅4.92%。
对国内聚乙烯生产企业而言,五月份的企业计划检修量处于几年来的同期最高峰,而由于新增企业正常生产,月度产量环比变化不大,在市场价格下跌的同时,贸易商采购原料意愿度较弱,生产企业多次下调出厂价,让利去库为主。
图2 聚乙烯进口利润走势图
数据来源:隆众资讯
由于前期外盘价格下跌幅度较大,进口成本下跌,4月份进口利润有所回归,存在一定套利空间,商家接盘意愿度有所增加,从5月份船期来看,进口量略有上升,5月中后期到港资源增量较大。
表1 聚乙烯分品种进口利润环比表
LLDPE进口利润 | HDPE进口利润 | LDPE进口利润 | |
2023/4/17 | -141.95 | -73.33 | 243.21 |
2023/5/17 | -252.72 | -302.02 | 17.28 |
涨跌值 | -110.77 | -228.69 | -225.93 |
环比 | -78.03% | -311.86% | -92.90% |
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随着市场国产资源价格下跌,国内价格处于洼地,近期外盘价格较为坚挺,对进口商而言,进口利润进一步压缩。截止5月17日,进口利润数据来看,各品种进口利润跌幅明显,月度下跌110-229元/吨,跌幅在78-312%之间。
图3 聚乙烯现货市场成交指数走势图
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从市场订单情况方面来看,订单不及往年已成常态。据隆众统计,市场现货成交数据来看,截止5月17日,聚乙烯现货市场成交指数在31.3%,月度平均在35.41%,环比下跌6.72%。
市场交投情况的寡淡,是由于下游对高价资源较为抵触,市场多以低价成交为主,订单维持刚需,加上前期经济数据影响市场信心,采购较为谨慎,进口商迫以让利出货。据进口贸易商放映,由于市场难以成交,询盘明显减少,贸易商多维持观望态度,短期内不进行补库行为,以消化少量的库存资源为主。
处于淡季初期的5月份,聚乙烯价格震荡下行,跌幅超出市场预期,市场信心难以修复,后期市场订单反弹有限,加上美元指数延续走高,人民币贬值,进一步压缩利润,进口商在利润亏损的边际中,寸步难行。若存改善空间,有待关注汇率走势,以及后期宏观消费情况。