【导语】：三季度为农膜储备阶段，七月农膜订单略有增加，但累积缓慢，对聚乙烯价格支撑较弱。

农膜整体开工率月环比+0.90%。棚膜需求缓慢跟进，整体订单较往年偏弱，部分规模企业开工提升一般，其他企业开工提升有限。地膜需求淡季，个别企业零星生产，其他企业停机为主。企业订单天数月环比+8.42%。农膜需求跟进缓慢，较往年同期偏差。棚膜需求淡季，订单积累稀少，中大型农膜企业订单维持周期一般在2-5天，极个别规模企业PO膜等高端用膜订单积累略多，开工尚可。部分中小型企业订单跟进不足，阶段性开工或停机中。

国内聚乙烯现货市场价格与上月相比多数上涨。进入7月份，本月国内部分装置延续检修，检修影响量依旧处于高位，华南、华东区域内较为集中，导致市场价格较上个月相比出现一定程度上涨。下游端来看，本月国内聚乙烯下游产能利用率继续持现有趋势，整体开工率在43%左右，整体下游在月末内或有上升，但月中上旬方面变化有限。本月宏观面向好，拉动大宗商品价格，加之聚乙烯价格压制时间过长，存在一定的反弹，整体价格较上月上涨100-200元/吨。华东地区主流LLDPE 月均价格在8113 元/吨环比上涨了1.55%。

从样本企业数据统计来看，50.88%农膜企业对线型价格仍持看稳心态，认为线性价格窄幅波动，农膜需求增加缓慢，大部分企业认为下周线性价格窄幅整理为主。38.60%的农膜企业对线型价格持看跌心态，认为上游石化供应有增加预期，而终端需求恢复缓慢，后期 PE价格有小幅松动可能。10.53%的农膜企业对线型价格持看涨心态，认为下游需求端有逐渐预期，后期期货或继续有反弹情况，价格或有小幅震荡上涨可能。

8月，农膜进入淡旺季转换时期，农膜开工整体有增加预期。预计棚膜订单陆续跟进，部分中大型企业订单所有积累，个别规模大厂量大，前期停机的中小企业陆续开工，订单积累不足，小企低负荷生产维持日常开工。地膜需求平淡，开机负荷较7月预计有所提升。8月中旬，预计大蒜地膜需求缓慢跟进，部分企业维持日常低负荷开工。白膜预计需求清淡，订单跟进不足，膜厂维持低位开工。

8月份，月初阶段来看检修装置开车情况较多，例如大庆石化、兰州石化、中海壳牌等装置，供应量将会迅速增多，供应压力增大将会对现货价格形成一定的压制，进入中下旬阶段，以及宁夏宝丰三期聚乙烯项目投产，国产货供应量预期持续增加，8月份产量将远高于7月份。而需求端，月初阶段市场需求并无明显改观，但是进入到8 月中下旬，农膜行业需求旺季 9 月-10月即将来临，按照惯例，8 月中下旬预计接收部分订单，需求开始好转，而其他利好端在于目前库存方面压力不大，给予价格一定的支撑。8月 聚乙烯市场相对乐观。8月供应压力将逐步显现，同时，下游需求边际转好，随着检修装置陆续重启，库存压力或将小幅增加，价格上行受阻，下行也具备较大的安全边际。8月份棚膜需求将逐渐进入储备阶段，订单逐渐跟进，部分企业开工率有提升预期，膜企多按单采购原料。预计后期华北地区双防膜主流价格窄幅震荡，区间9500-10200元/吨。（个人观点，仅供参考）