导语:近期, 国内正丁醇市场大起大落,市场价格重心涨后回落,截止到5月30日,山东地区出厂价格8300-8350元/吨,较5月22日上涨325元/吨,涨幅4.06%。
一、供需天平倾斜 正丁醇市场波动
自5月23日起,国内正丁醇市场价格开启上涨走势,首先是国内正丁醇装置转产以及陆续停车检修,市场供应量不断萎缩,同时华南主流工厂由于天气因素导致装置意外波动后,恢复缓慢,对外现货供应量减少,该地区货源减少后向其他地区采购增加,加速市场供应紧张状态;其次是下游需求的提升,另主流工厂接出口订单,提升需求量后,部分生产工厂超卖,使得市场供小于求局面加重,从而带动整个市场价格的持续攀升,截止至5月28日山东地区出厂价格8500元/吨,较5月22日上调500元/吨,涨幅6.25%。
但好景不长,市场价格达到高点后,下游成本压力加大,部分下游进入亏损阶段,相继停车检修,需求量的集中下降,使得高价正丁醇昙花一现,截止到5月30日,山东地区出厂价格8300-8350元/吨,较5月23日上涨325元/吨,涨幅4.06%。
二、转产加停车 加速供应紧张局面
近段时间国内 正丁醇价格强势上涨主要是供需双重支撑,首先来看国内正丁醇近期供应量变化情况。
进入5月后,国内正丁醇装置转产加停车检修,市场供应量不断缩减,其中月初天津渤化永利一套8.5万吨/年正丁醇装置转产辛醇,齐鲁石化正丁醇装置于5月8日停车检修,扬子巴斯夫正丁醇装置于5月20日停车检修。5月中国正丁醇装置产量为20.29万吨,较4月份降低0.93万吨,环比降幅4.38%,较去年同期增长0.94万吨,同比增长4.86%,5月正丁醇产能利用率90.65%。
企业名称 |
产能(万吨) |
检修起始日 |
日损失量(吨) |
备注 |
齐鲁石化 |
5 |
2024/5/8 |
100 |
|
扬子巴斯夫 |
27.5 |
2024/5/20 |
500 |
|
天津渤化永利 |
8.5 |
2024/5/1 |
200 |
转产辛醇 |
由上表可见,自5月20日以后,正丁醇日损失量共计800吨,达到巅峰,经隆众统计在价格上涨周期内,国内正丁醇日产量在6090吨/日左右,日产能利用率在84.36%,市场现货流通量约在1800吨左右。
三、下游集中刚需采购补仓
有上图可见,在此期间国内正丁醇供应量缩减的情况下,下游整体开工相对稳定,并保持中等偏高水平,其中丙烯酸丁酯以及醋酸丁酯基本保持在50%-55%开工,而DBP则保持在85%的开工水平上。由隆众测算,自此期间国内市场上日需求量在6000吨左右,同时有正丁醇工厂接外贸订单2000吨,工厂超卖后封盘三天,加速正丁醇市场价格重心上升。
四、供应回升需求下降 市场价格重心触顶回落
自国内正丁醇市场价格重心达到近期高点后,市场抵触心态增加,下游价格跟随缓慢,利润成本线附近,个别工厂进入负值,在成本的压力下,部分下游集中停车,其中丙烯酸丁酯以及醋酸丁酯最为明显,其中丙烯酸丁酯泰兴昇科以及泰兴金江装置短停;醋酸丁酯是江苏百川、东营益盛以及利而安装置停车,为此市场上需求量明显降低。
项目 |
2024/5/26 |
2024/5/29 |
环比 |
产量 |
6090 |
6290 |
3.28% |
下游消费量 |
6000 |
5400 |
-10.00% |
供需差 |
90 |
890 |
888.89% |
经隆众测算,供应面随着天碱渤化永利装置切回正丁醇后,日供应量增加约200吨左右,而下游经过集中停车后,日需求约下降600吨左右,略微缓解市场供需情况。短期来看,近期下游开工以及需求量仍有下降空间,随下游原料库存不高,保持刚需采购为主,预计短期内正丁醇价格在8100-8400元/吨区间调整。长期来看,后续正丁醇检修装置恢复,供应增加,同时出口量完成后,需求量下降,预计正丁醇价格在7800-8400元/吨附近。