导语:6月 辛醇市场基本面表现强势,随着部分装置临时宣布停车检修消息在市场的发酵,带动下游用户对原料辛醇补货的积极性,市场重心上涨幅度扩大。
辛醇价格突破万元关口
截止6月7日,山东辛醇出厂10200元/吨,较上周五上涨5.15%,是近两个月以来最大周度涨幅。市场多重利好消息共振,推动辛醇市场价格涨至近两个月以来高点。价格涨至高位后,下游用户刚需采购,中间商参与度下滑。
前期原料库存储备低位
因4-5月份终端用户需求保持不温不火,终端买盘随用随采,压制第二季度市场信心。因4-5月份辛醇市场持续上涨动力薄弱,以及南京辛醇装置重启时间提前至6月初,华东供应恢复预期使得业者轻仓操盘,下游增塑剂用户在本月初保持原料库存在较低水平。
供应面给予市场信心提振
本周东北辛醇装置短暂波动,以及下周山东、广东地区辛醇装置检修计划传出,供应面预期收紧提振产业链信心,买盘积极补货,辛醇市场成交氛围升温。在供应意外收紧的预期下,下游用户集中入市补货,辛醇市场现货处于紧张局面。
近期国内外辛醇装置波动统计
企业 |
运行产能(万吨) |
装置运行情况 |
南京诚志 |
22.5 |
周初装置重启 |
吉林石化 |
12 |
本周装置短暂波动 |
齐鲁石化 |
25.5 |
6月12-15日停车检修 |
中海壳牌 |
12 |
6月中旬停车检修15天左右 |
东明东方 |
10 |
5月上旬停车,预计6月下旬重启 |
台湾南亚 |
20 |
6月装置负荷6成 |
马来西亚辛醇装置 |
6 |
6月辛醇装置停车检修 |
数据来源: 隆众资讯
从国内外辛醇装置波动情况来看,山东及华南地区辛醇装置临时检修,国内辛醇供应处于持续收紧状态。由于华南辛醇装置检修时间较长,下游前期原料储备不足,华南用户从北方采购辛醇现货增加。台湾南亚辛醇装置本月产能利用率在6成左右,这将影响到6-7月份到中国大陆地区的辛醇数量,该地区7月份辛醇主要供应台湾当地增塑剂工厂。马来西亚辛醇装置6月份停车检修,也将影响到6-7月份马来西亚到中国地区的辛醇量。进口与国内供应同步下降,行业看涨氛围增加。
需求端向上修复
下游周度产能利用率统计
产品 |
5月23日 |
5月30日 |
6月6日 |
辛醇 |
92% |
88% |
92% |
DOP |
62% |
61% |
57% |
DOTP |
49% |
64% |
62% |
丙烯酸异辛酯 |
41% |
44% |
53% |
数据来源:隆众资讯
从下游需求来看,5月下旬开始主要下游增塑剂以及丙烯酸异辛酯检修装置检修结束,进入6月份后,下游增塑剂装置中高负荷运行。上旬DOP产品开工率略有下降,随着华东地区DOP装置检修结束,下周DOP开工预计较本周上涨。DOTP平均开工率在62%左右,较5月平均开工上涨5个百分点。中旬过后,DOTP华东、华南部分装置有停车检修计划。丙烯酸异辛醇产能利用率提升至53%左右,较5月平均开工上涨4个百分点。按照当前下游开工统计,国内辛醇市场供应处于偏紧局面。
辛醇周度供需变化
从近一个月的供需平衡情况来看,下游消费量在5月中下旬下降,并于5月末向上修复。本周辛醇市场产量与消费量处于基本平衡状态,由于受下周部分装置检修消息提振,买盘提前储备原料打破市场原有的供需平衡状态,本周现货市场呈现紧张局面。
相关产品 正丁醇价格大幅上涨
相关产品正丁醇市场价格在本周上涨900元/吨,涨幅超过辛醇上涨幅度。海峡两岸减免关税即将中止,从中国台湾地区到大陆地区的正丁醇,将于6月15日以后征收5.5%的关税,进口成本增加预期,刺激下游对正丁醇产品的采购。受此利好,业者限量销售,正丁醇市场价格在本周涨至年内高点。本周辛醇与正丁醇产品之间价差收窄至1000元/吨,两种产品之间的盈利空间也逐步减小。按照现货丙烯价格计算,截止本周五,正丁醇毛利已高于辛醇毛利,工厂对于生产正丁醇积极性较高。因此正丁醇产品价格的大幅上涨对辛醇市场亦有带动作用。
后市预测:
从辛醇基本面来看,下周下游消费量仍高于辛醇产量。但考虑到部分下游用户已在本周提前进行采购原料,市场行情前移至本周,将影响下周辛醇市场持续拉涨动力。本周辛醇涨幅较大,下游增塑剂用户对高价辛醇采购持谨慎心态,刚需买盘适量补仓能够支撑辛醇工厂稳定出货。在进口货源减少,短期无新产能投产的前提下,辛醇工厂心态也得到改善,预计近期辛醇市场在高位波动。