导语:本周国内PVC现货市场维持弱势波动,基本面供应虽有检修表现,但是影响不大,整体继续维持高位,需求受季节性及出口淡季影响表现疲软,终端近期提货积极性下降,叠加成本面支撑力度下降,现货市场成交价格重心走低。
一、PVC供应仍处高位
1、当前产量同比继续增加
表1 PVC产量周度对比
单位:万吨,%
类别 |
2024/6/7 |
2024/5/31 |
环比 |
2023/6/9 |
同比 |
全样本产量 |
42.71 |
43.66 |
-2.18% |
41.59 |
2.68% |
电石法产量 |
31.30 |
32.40 |
-3.39% |
30.24 |
3.49% |
乙烯法产量 |
11.41 |
11.26 |
1.31% |
11.35 |
0.53% |
数据来源: 隆众资讯
隆众数据显示,本周周度产量达42.71万吨,环比下降2.18%,同比增加2.68%。其中,电石法产量达31.30万吨,环比下降3.39%,同比增加3.49%。乙烯法产量达11.41万吨,环比增加1.31%,同比增加0.53%。
本期产量环比下降的主要原因是受电石法开工下降影响,目前新疆中泰华泰厂区、鄂尔多斯氯碱化工新厂等正处于检修中,导致电石法开工走低;乙烯法目前开工维持上升,前期检修的企业苏州华苏、盐湖镁业等逐渐恢复。虽然本周产量环比略有下降,但是同比继续提升。电石法产量受烧碱利润可观影响,氯碱一体化企业开工维持高位,电石法PVC检修规模弱于去年同期,电石法产量整体减损有限,导致产量高于去年同期。
2、6月中下旬检修减少,开工预期逐渐上升
数据来源:隆众资讯
隆众数据统计,端午节过后,PVC检修企业逐渐恢复,新增检修企业有限,开工继续继续提升。月中下旬涉及检修企业目前仅有山东鲁泰,据隆众资讯测算,5月因装置常规检修、降负形成的损失量约53.65万吨,主要分布在西北、华北、西南地区。现6月因装置常规检修、降负形成的损失量约51.20万吨。因此6月份整理供应继续高位运行。
二、下游整体需求难以提升,硬制品继续走弱
数据来源:隆众资讯
目前国内PVC制品企业开工波动不大,硬制品来看,目前订单欠佳,对原料需求难以提升。软制品来说,开工相对较好。硬制品开工继续维持负荷3-5成不等,管材企业以水利管网以及农田类用管表现尚可,房地产与大口径管材开工一般。
本周国内PVC型材企业开工持稳,较上周持平,全国18家样本企业周均开51%。分区域来看,北方地区型材企业开工略好于南方地区,另外开工较好企业主要集中在出口订单较好企业。从企业订单情况来看,本月内暂无明显好转预期,且对于后期房地产托底带来的订单也未见落实,部分对9月旺季抱有预期。
三、原料价格预期下跌,成本支撑松动
图3 电石各地区采购价格
数据来源:隆众资讯
近期国内 电石市场整体下调,乌海地区主流贸易价格在2620-2650元/吨,生产企业出货积极,部分企业成交灵活。内蒙地区PVC装置检修,配套电石外销量增加,市场整体货源充足,部分企业有库存累积。下游到货逐渐增多,区域性待卸车累积,采购价格出现下调。下周山东地区PVC检修临近,需求有所减弱。随着PVC检修结束,配套电石外销量的减少,市场进入库存消耗阶段。预计下周电石市场区域性下调为主,盘整运行。
整体来看,端午节后,PVC生产企业六月检修规模减少,市场供应预期回升高位,下游需求则面临淡季消费积极性难以提升困境,行业库存稳中向高,叠加成本面淡季走低, PVC市场重心承压;然关注亚洲地区七月新价及西方降息带来的预期与宏观的影响,或一定程度上带动现货市场价格重心波动。