◆隔夜市场
数据来源:交易所
6/25:市场担心高利率抑制经济和需求,交易商谨慎入市,国际油价下跌。NYMEX 原油期货08合约80.83跌0.80美元/桶或0.98%;ICE布油期货08合约85.01跌1.00美元/桶或1.16%。中国INE原油期货主力合约2408涨2.1至620.9元/桶,夜盘跌4.4至616.5元/桶。
数据来源:交易所
◆宏观
◎美联储理事鲍曼表示,预计通胀率将在一段时间内保持高位,目前还没有到降息的合适时机;随着通胀下降,将需要降息;2024年不会降息,将降息时间推迟至2025年。
◎德国信用机构报告显示,德国企业破产数量再次上升。2024年前6个月,德国约有1.1万家企业破产,比去年同期增加了近30%,数量为2016年以来之最。
◎美国4月FHFA房价指数同比升6.3%,前值升6.7%;环比升0.2%,预期升0.3%,前值从升0.1%修正为持平。房价指数424.3,前值从423.4修正为423.3。
◎美国5月芝加哥联储全国活动指数0.18,预期-0.25,前值-0.23。美国6月谘商会消费者信心指数100.4,预期100,前值从102修正为101.3。
◎加拿大5月CPI同比升2.9%,预期升2.6%,前值升2.7%;环比升0.6%,预期升0.3%,前值升0.5%。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
数据来源:隆众资讯
◆行业快讯
◎下半年 国际原油易小涨难大跌
2024年国际油价整体展望偏积极,维持高位区间运行是大概率事件,易小涨难大跌的特征在下半年依然适用,底部支撑较为坚固。不过在地缘局势没有进一步发酵的背景下,90美元可能仍是难以轻易上破的阻力位,80-90美元区间较为主流。
◎成本需求双利空影响下 锰酸锂市场压力增加
从供应面来看,随着需求面的减弱,以及市场淡季的到来,锰酸锂供应量有所收窄。据某华中地区某锰酸锂企业反馈:“前期锰酸锂订单基本供货进入尾声,新订单成交表现不佳,叠加市场淡季到来,下游电芯厂家多以清理库存为主。”进入6月份后,市场需求难有改善,市场需求表现平淡,预计6月供供应量将继续收窄。
◎聚乙烯高压市场仍有走高预期
高压价格的上涨,更多矛盾来自于供给端,尤其是海运费高企的情况下,对于进口占比高的品种加持更加明显。在海外矛盾难以缓解的前提下,高压偏强的格局、对标品偏高的比价都难以缓解,这种情况下,谈回调可能为时尚早。但随着绝对价格的走高,下游暂时跟进困难,上涨幅度也将有所放缓。
◎聚酯瓶片市场难有强势表现
首先,供应宽松,且后续有多套投产项目。因此市场占有率对工厂来说尤为重要,为维护自己的市场份额,不得不低价抢单。其次,下游以保供为主,聚酯瓶片工厂执行合同,正常发货,接单与开工相辅助,因此开工情况要根据交付订单调整,不会主动临时停车。最后,下游行业话语权较重,采购原料以招标为主。供应宽松前提下,总能买到低价货。聚酯瓶片价格能否“扬眉吐气”,要看工厂态度。而目前尚未有工厂主动减产,即便有工厂减产,估计也不会影响新项目投产进度。因此在供应持续增加的压力下,市场难有强势表现。
◎ 尿素市场中长期下行概率较大
综合分析,从时间结合到基本面的各个点来看,因为需求的预期、出口的情绪影响,加上本身偏低的厂库水平,现货行情可能还要震荡到7月上中旬,而中间农需的空档期,会有一定的波动行情出现。随后农业需求下降,出口尚未放开的前提下,在新产能陆续释放的推动下,行情下行的表现要比当前更为明显。
◎预计7月份白卡纸有小幅上行空间
三季度淡季影响将逐渐减弱,预计国内消费将逐渐恢复,在节日带动及对其他产品的替代下,预计三季度白卡纸消费将增加。5月白纸板出口数量约28.2万吨,环比增加12.1%,同比增加38.1%;出口金额217045984美元,环比增加11.4%,同比增加13.0%。1-5月份累计出口量约130.3万吨,同比增加35.3%。预计三季度白纸板出口将继续增加,尤其是三季度广西有新项目计划投产,在国内供应继续增加支持下,预计三季度白纸板出口继续增加。在内需及出口的双重支撑下,7月份白卡纸行情可能“历史重现”,7月份白卡纸行情将上行。考虑到目前供应及需求博弈下,7月份白卡纸行情上行幅度预计不在,预计可能在200-300元/吨,部分品牌市场价格在4500元/吨以内。
◎短线国内烷基化油市场延续窄幅震荡
综合来看,目前国内烷基化油市场延续窄幅震荡为主,空好均处之下缺乏破局动力,好在伴随暑期将至,终端需求存在一定向好支撑,预计短线国内烷基化油市场延续窄幅震荡为主,后续在需求回暖助推下,三季度或有一定上涨可能。
◆产业动态
◎中国物流与采购联合会公布数据显示,1-5月,我国冷链物流总额为2.76万亿元,同比增长4.0%;冷链物流需求总量为1.91亿吨,同比增长4.2%。
◎商务部:1-5月,全国报废汽车回收220万辆,同比增长19.4%;新能源汽车销售389.5万辆,同比增长32.5%,占新车销量的33.9%;二手车交易786.4万辆,同比增长8.7%;网上零售额达5.77万亿元,同比增长12.4%。
◎国家发改委、住建部等8部门发布通知,组织开展《绿色技术推广目录(2024年版)》遴选发布工作。通知明确,以协同推进降碳、减污、扩绿、增长为目标,以加快推动绿色低碳转型产业发展为重点,聚焦关键工艺流程和生产环节,择优推荐先进适用绿色技术。
◎工信部公开征求《乘用车燃料消耗量限值》等四项强制性国家标准的意见。其中,通过为车型燃料消耗量提出底线要求,将遏制车辆大型化发展趋势,防止现有总体平均燃料消耗量水平出现反弹。
◆财经日历
6月26日(周三)
09:30 澳大利亚5月加权CPI年率
14:00 德国7月Gfk消费者信心指数
16:00 瑞士6月ZEW投资者信心指数
18:00 英国6月CBI零售销售差值
22:00 美国5月新屋销售总数年化(万户)