1、行情回顾(4月1日-6月30日)
数据来源: 隆众资讯
表1 国内PVC糊树脂及相关产品价格表单
单位:元/吨
重点区域 |
2024/6/30 |
2024/3/31 |
涨跌 |
浙江大盘料微悬浮法 |
7900-8300 |
-- |
-- |
浙江大盘料种子乳液法 |
7600-7900 |
-- |
-- |
江苏大盘料微悬浮法 |
7900-8300 |
7300-8300 |
+600/0 |
江苏大盘料种子乳液法 |
7600-7900 |
-- |
-- |
江苏手套料微悬浮法 |
7800-8400 |
7300-8300 |
+500/0 |
河北大盘料微悬浮法 |
7800-8100 |
-- |
-- |
河北大盘料种子乳液法 |
7500-7800 |
-- |
-- |
河北手套料微悬浮法 |
7900-8300 |
-- |
-- |
山东大盘料微悬浮法 |
7800-8100 |
-- |
-- |
山东大盘料种子乳液法 |
7500-7800 |
-- |
-- |
山东手套料微悬浮法 |
7900-8300 |
8000-8500 |
-300/300 |
广东大盘料微悬浮法 |
8000-8300 |
-- |
-- |
广东大盘料种子乳液法 |
7700-8000 |
7300-8400 |
+400/+400 |
数据来源:隆众资讯
注:标注“--”的价格信息为近期新增加价格库,暂无历史数据。
2024年二季度市场价格小幅度上涨,6月份价格稳定为主。4-5月价格上涨的原因主要是山东朗晖检修,市场在利好消息匮乏的影响下,山东朗晖的检修消息无疑给市场增加了利好的心态支撑,价格小幅上涨。4-6月停车检修企业偏少,这进一步推动了行业产能利用率的提升,其数值甚至突破了80%的大关,显示出行业的强劲生产势头。
6月份微悬浮法企业预售情况较好,价格暂无下跌压力,种子乳液法企业销售略显困难,终端工厂刚需采购为主,价格稍有松动。从原料成本角度看,电石和VCM作为PVC糊树脂的主要生产原料,其价格均处于较高水平。这种成本支撑使得PVC糊树脂的价格得以维持在一个相对较高的区间运行。然而,从下游需求方面来看,当前市场正处于传统淡季,加之海运费用的上涨给出口企业带来了较大的压力,使得下游出口受阻,接单积极性不高。PVC手套作为重要的出口产品之一,其出口价格偏低,这无疑给相关生产企业带来了较大的压力。总体来看,二季度PVC糊树脂市场虽然总体稳定,但市场内部依然存在着一些细微的波动和不平衡。企业需要根据市场变化灵活调整生产策略和销售策略,以应对可能出现的市场挑战。
2、PVC糊树脂产业链利润数据分析
数据来源:隆众资讯
表2 国内PVC糊树脂及相关产品数据表单
单位:元/吨,%
产品名称 |
2024/6/30 |
2024/3/31 |
涨跌 |
|
PVC糊树脂 |
产能利用率 |
83.34% |
75.06% |
+8.28% |
电石法理论利润 |
1378 |
1593 |
-215 |
|
乙烯法理论利润 |
378 |
991 |
-613 |
|
产品名称 |
重点下游 |
|||
PVC手套 |
产能利用率 |
44.69% |
45.95% |
-1.26% |
产品名称 |
重点相关 |
|||
PVC |
产能利用率 |
77.45% |
80.35% |
-2.90% |
电石法理论利润 |
245.38 |
-208 |
+140 |
|
电石 |
产能利用率 |
69.46 |
70.35% |
-0.89% |
理论利润 |
-267 |
-8 |
-259 |
数据来源:隆众资讯
注:上表统计的数据是当日数据对比。
从数据方面来看,PVC糊树脂一季度的开工是有所上升的,检修企业偏少,开工充足,上游生产企业的生产活动在逐步加强,生产能力得到了有效释放,产能利用率增长8.28%在83.34%。PVC糊树脂一季度价格呈现先抑后扬的趋势,在原料电石和VCM价格波动不大的影响下PVC糊树脂企业盈利情况较好,在整个产业链中处于高盈利产品。
下游方面来看,隆众资讯统计的数据显示,目前全国手套生产线在1589条,12家样本企业实际开在44.69%,山东、河北部分地区有环保检查,个别厂家开工有小幅下滑。头部企业开工依旧偏高,但是订单情况偏淡,据了解出口价格偏低在10美金/箱以下。85-90%以上用于出口美国、日本、英国、澳大利亚等40多个国家和地区。
相关产品的产能利用率来看,PVC一季度检修企业偏少,二季度开工有小幅度的下滑,下滑2.90%在77.45%,电石法理论利润增加140元/吨在245.38元/吨。原料电石方面,产能能利用率减少0.89%在69.46%,理论利润方面,电石的理论利润减少259吨/元在-267吨/元,整个产业链来看PVC糊树脂盈利情况较好。
3、三季度PVC糊树脂市场预测
表 国内PVC糊树脂数据预测表单
单位:吨,元/吨
项目 |
2024年7月 |
2024年8月 |
2024年9月 |
产能利用率 |
70% |
70% |
80% |
产量 |
90000 |
90000 |
100000 |
电石法利润 |
1500 |
1400 |
1300 |
乙烯法利润 |
500 |
500 |
300 |
数据来源:隆众资讯
表 国内PVC糊树脂检修计划统计
企业名称 |
产能(万吨/年) |
开始时间 |
恢复时间 |
滨州正海 |
4 |
2021年4月23日 |
待定 |
康宁化学 |
10 |
2023年4月份 |
待定 |
内蒙君正 |
10 |
2024年7月2日 |
12天 |
新疆天业 |
10 |
原计划7月初,时间推迟 |
一周 |
伊东东兴 |
10 |
2024年7月12日 |
2024年7月25日 |
唐山三友 |
8 |
2024年7月中旬 |
10-12天 |
宁夏英力特 |
4 |
2024年7月中旬 |
一周 |
新疆中泰 |
6 |
2024年7月中下旬 |
一周 |
沈阳化工 |
20 |
2024年7月25日 |
2024年8月10日 |
中盐内蒙古化工 |
10 |
2024年7月25日 |
2024年8月1日 |
宁波台塑 |
8 |
2024年8月26日 |
2024年9月4日 |
数据来源:隆众资讯
从开工方面来看,7月检修企业偏多。7月初内蒙古君正化工有限责任公司PVC糊树脂装置(10万吨/年)停车检修,新疆天业(集团)有限公司天伟化工PVC糊树脂装置(10万吨)、新疆中泰化学股份有限公司PVC糊树脂装置托克逊厂区(6万吨/年)、宁夏英力特化工股份有限公司PVC糊树脂装置(4万吨/年)等公司计划7月中旬停车检修,沈阳化工股份有限公司PVC糊树脂装置(20万吨/年)、中盐内蒙古化工股份有限公司PVC糊树脂装置(9万吨/年)计划7月底停车检修,由此可见7月检修企业偏多,产能利用率会有一个整体的下滑趋势,供应量大幅减少,预计检修损失量在8000-10000吨。
数据来源:隆众资讯
进入7月,PVC糊树脂市场开始呈现出利好的迹象。最显著的变化首先体现在PVC糊树脂企业的检修情况上。回顾上半年,进行检修的企业数量相对较少,目前检修活动主要集中在7-8月,这一调整对市场的供应产生了显著影响,极大地缓解了供应过剩的压力。由于众多企业选择在这段时间进行设备检修,市场上的PVC糊树脂供应量相应减少,为市场价格提供了一定的上行空间。
从成本角度来看,电石和VCM的价格维持在较高水平,这为PVC糊树脂提供了坚实的成本支撑。在原料成本高昂的背景下,市场价格得以保持稳健,暂无下跌之忧。尽管供应端和市场成本均对PVC糊树脂价格构成支撑,下游需求的表现却相对平淡。这可能是由于当前仍处于行业淡季,或者是受到全球经济形势的影响,下游产业对PVC糊树脂的需求并未出现大幅增长。建议业者对7月市场持谨慎看涨的态度。在乐观的同时,也需要密切关注下游需求的变化,以及全球和国内经济形势的发展。