◆隔夜市场
数据来源:交易所
虽然中东局势和美国飓风都有潜在供应风险,但市场观望情绪增强,国际油价下跌。NYMEX 原油期货08合约82.81跌0.57美元/桶或0.68%;ICE布油期货09合约86.24跌0.36美元/桶或0.42%。
数据来源:交易所
◆宏观
◎财政部就实施设备更新贷款财政贴息政策答记者问表示,财政贴息资金实行“两个预拨”机制,财政部向各省级财政部门提前下达预算,预拨贴息资金;省级财政部门通过21家商业银行落实贴息政策,定期向其省级分支机构预拨贴息资金,后续根据实际贷款情况据实结算。21家商业银行在收到财政部门拨付的贴息资金后,在向经营主体收取利息时扣除预拨部分的利息,有效降低融资成本,更好提振经营主体设备更新和技术改造的信心和积极性。
◎国务院国资委召开中央企业环保低碳工作会议指出,国资央企要统筹推进产业转型、污染治理、生态保护、应对气候变化,加强减污降碳协同治理,以高水平保护支撑高质量发展。
◎欧洲央行行长拉加德表示,欧元区通胀正朝着正确的方向前进,不需要服务业通胀率达到2%;需要看到企业利润吸收工资增长,考虑了其他央行的溢出效应。
◎欧元区6月CPI初值同比升2.5%,预期升2.5%,5月终值升2.6%;环比升0.2%,预期升0.3%,5月终值升0.2%。核心CPI初值同比升2.8%,预期升2.8%,5月终值升2.9%;环比升0.4%,5月终值升0.4%。
◎欧元区5月失业率6.4%,预期6.4%,前值6.4%。
◎加拿大6月标普全球制造业PMI为49.3,前值49.3。
◆隆众调研
数据来源:隆众资讯
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◆行业快讯
◎预计7月中国汽油批发价格震荡上涨
7月汽油继续小幅降库存,且月初贸易商库存低位接货能力较强,地炼库存低位底部支撑充分; 国际原油在7月受到夏季汽油消费高峰支撑,暂时或无下行风险;汽油裂解价差经过6月的调整,虽仍处于同期均线上方,但已回调超过300元/吨,具备了一定上涨空间;市场相对看好7-8月汽油消费旺季对价格的支撑,有一定的投机和看涨预期,不过偏高的汽油价位与汽油收率,也蕴藏了下跌期提前到来的风险,贸易风险较大,月初船单成交不够景气。预计7月中国汽油批发价格震荡上涨。
◎预计下半年二甲苯震荡偏弱运行
上半年来看,二甲苯供应偏紧,下游油品和PX领域不断转换需求支撑,均支撑上半年 二甲苯价格走势坚挺。下半年来看,虽下游油品和PX产量均存增量预期,给予二甲苯一定消费量支撑,但下半年国内二甲苯装置检修集中期结束,二甲苯月度供应量趋稳,进口资源陆续到货补充,以及新增装置投产存供应增量预期,供应面给予的价格支撑减弱,预计下半年二甲苯震荡偏弱运行,均价预计低于上半年。
◎中国硫酸市场下半年走势分析
7月份进入高温季节,下游化工产品行业维持淡季,但化肥市场今年六月份需求维持强势,七月化肥市场预计维持相对高位开工。主力酸厂库存低位下。硫酸市场预计维持小幅探涨趋势。8-9月份随着化肥市场出口行情拉动,加上国内秋季用肥启动,预计国内需求出现稳步上涨,下游开工预计出现提振,但因酸价今年提前拉动,下游自有硫酸装置开工高位,预计硫酸价格上涨空间受限。10月份随着西南、华南新增硫酸产能逐步释放,加上化肥行业提前启动造成的行情提前结束预期,酸价有出现下滑风险。但下游化工也迎来传统的“金九银十”行情,局部下游需求有所支撑,酸价区域分化局面加剧。11月硫酸新增产能预计出现稳定生产,市场供大于求的局面加剧,虽然化肥冬储市场启动,但对硫酸支撑酸价有限,预计酸价再次进入走跌趋势。
◎燃料乙醇供需试探博弈 僵持看空后市
针对7月的燃料市场预计供需双方博弈加剧。需求端来看,7月份高温带动空调用油需求,暑期出行预期增加,汽油消耗量上涨,带动燃料消耗,同时成本面预期偏强走势,增加工厂挺价心态。供应端东北几家大厂已明确停机计划,加之近日河南主要燃料生产企业因原料不足,减量生产为主,但煤制西北大厂重启、黑龙江大厂旗下工厂已投料,后期产量对市场损失量起到弥补,同时考虑到在产的企业库存偏高位,短期清库意向仍存,对下游发出的招标邀请存在优先签单情绪。
◎供应减少 聚酯瓶片价格上涨
本周原料提振,叠加供应减少,聚酯瓶片市场偏强调整。但下游实单跟进有限,市场陷入“价格涨了,但订单少了的…”困局,目前的加工费,工厂肯定要挺价。但终端接受程度偏悲观,短期聚酯瓶片市场或有价无市。关注终端跟进情况与工厂出货变化。
◎供应总量下降 丁腈胶乳难破博弈局
国内丁腈胶乳生产企业7月份仍面临较大市场压力,高成本弱需求的市场现状下,企业经营风险升级。目前主要原材料丁二烯供应缓解有限,且外盘价格维持高位,但下游多数行业利润倒挂,需求面难有明显利好提振,同时进口套利窗口开启后,进口货源或将在7月下旬集中到港,市场基本面难有持续性利好提振,后市行情不乏小幅偏弱震荡,从而丁腈胶乳价格短期延续高位盘整趋势,场内博弈气氛难有改观,预计7月份劳保手套用丁腈胶乳参考价格6400-6600元/吨,一次性手套用丁腈胶乳参考价格6600-6900元/吨,建议企业合理备库,关注成本面价格波动指引。
◎市场表现胶着 7月份全钢轮胎或将淡稳运行
预计7月份全钢轮胎产能利用率存微升预期,月内没有长假影响,企业暂无集中检修计划。需求方面来看,虽然内外销仍存一定压力,但从订单情况来看,没有出现大的下挫预期,因此月内各企业将根据自身销量及库存水平灵活调整排产为主。因7月份进入高温季节,用电高峰错峰生产以及高温下工人出勤率都会对排产形成一定影响,因此期间的波动也在所难免,整体产量预计将略高于上月。价格政策方面,进入7月,从原材料价格来看,目前仍处于偏高位震荡态势,整体原材料成本压力不减,轮胎企业继续调降难度加大,预计短期多数企业维持观望以稳为主,个别或针对部分规格给予一定灵活促销支持,并于销量紧密捆绑进行。
◎供需难见向好 成本压力氨市显博弈
供应短时继续充裕,据了解目前暂无其他新增检修氨企,农需淡季高氮肥生产基本结束,复合肥开工不断走低,工业需求多不温不火。供需短时难见向好,即使局部好转也多为局部行为,难起波澜。而且当前氨成本压力下尿素利润优于氨市,因此联产企业短时或仍以尿素为主,继续深跌意愿不大,即使局部短时供需承压也多试探下滑库存压力缓解后多窄幅反弹,市场整体显博弈,区域窄幅调整为主。
◆产业动态
◎乘联会预估6月全国新能源乘用车厂商批发销量97万辆,同比增长28%,环比增8%。
◎6月中国物流业景气指数为51.6%,环比回落0.2个百分点,继续位于扩张区间,邮政快递业、航空运输业新订单指数保持较高景气区间。
◎6月中国仓储指数为48.5%,较上月回升0.1个百分点,但仍运行在收缩区间,整体呈现缓中趋稳态势。
◎据交通运输部统计,1-6月,我国沿海和内河港口进出港船舶数量达1521.17万艘次,货物吞吐量达91.84亿吨,同比分别增长14.35%、4.85%。
◎据中汽协整理的海关总署数据显示,2024年5月,汽车商品进出口总额为263.8亿美元,环比增长3.4%,同比增长7.9%。
◆财经日历
周三(7月3日)
14:45 法国5月政府预算
15:15 西班牙6月服务业PMI/综合PMI
15:45 意大利6月服务业PMI/综合PMI
15:50 法国6月服务业PMI终值/综合PMI终值
15:55 德国6月服务业PMI终值/综合PMI终值
16:00 欧元区6月服务业PMI终值/综合PMI终值
16:30 英国6月服务业PMI/综合PMI
17:00 欧元区5月PPI
20:30 美国上周初请失业金人数
20:30 美国5月进出口及贸易帐
21:45 美国6月标普全球服务业PMI终值/综合PMI终值
22:30 美国上周EIA原油库存/战略石油储备库存
次日00:00 美国上周EIA天然气库存