【导语】:2024年上半年聚酯瓶片新产能集中投放,然需求端表现不及供应端,行业亏损加剧,市场价格区间震荡。下半年来看,工厂集体减产,供应持续缩量,行业现金流预期逐渐修复。然下游跟进不足,或拖累价格涨幅空间。
第一部分:聚酯瓶片行业回顾分析
1、 上半年市场横盘震荡
数据来源: 隆众资讯
2024年上半年聚酯瓶片市场呈现窄幅震荡趋势,上半年华东市场水瓶级现货均价7046元/吨,环比上涨1.09%,较上年同期下跌2.80%。趋势来看,一季度,原料推动下,聚酯瓶片市场价格震荡上扬。二季度,随着新装置的陆续投产,供需宽松格局下,市场价格下滑后横盘震荡。
2024年1-6月聚酯瓶片主流市场价格对比
单位:元/吨
项目 |
2023年1-6月 |
2024年1-6月 |
涨跌值 |
同比涨跌幅 |
华东市场 |
7249 |
7046 |
-203 |
-2.80% |
华北市场 |
7284 |
7060 |
-224 |
-3.08% |
华南市场 |
7322 |
7087 |
-235 |
-3.21% |
数据来源:隆众资讯
2.新装置陆续投产,产量大幅增加
2024年上半年聚酯瓶片新增产能明细表
单位:万吨
企业简称 |
项目地点 |
产能:万吨 |
投产时间 |
海南逸盛 |
海南 |
60 |
2023年11月投产,2024年1月计入 |
安徽昊源 |
安徽阜阳 |
60 |
2024年1月 |
辽宁大化 |
辽宁大连 |
105 |
2024年2月、3月、5月 |
新疆蓝山屯河 |
新疆昌吉 |
10 |
2024年2月 |
新疆逸普新材料 |
新疆克拉玛依 |
12 |
2024年4月 |
合计: |
247 |
数据来源:隆众资讯
2024年1-6月聚酯瓶片累计产量766.33万吨,同比增加23.65%;其中新装置产量释放,海南逸盛60万吨、安徽昊源60万吨、大化105万吨、新疆屯河10万吨、新疆逸普12万吨,供应整体增量明显;进出口方面,因为海外需求回暖,3-4月出口量明显增加;工厂实物库存方面,因为外贸发货维持高位,但国内需求”旺季不旺”,工厂库存高于往年同期。综合来看,1-6月国内聚酯瓶片供应处于宽松状态。
数据来源:隆众资讯
3.进出口:出口保持高位
2024年1-5月,中国聚酯瓶片(税则号39076110)出口累计在221.83万吨,较去年同期增加30.54万吨或15.97%;国内聚酯瓶片价格优势明显,考虑国际油价波动剧烈,海外需求在旺季前集中补货,特别是3月份,海外市场需求强劲,叠加红海事件影响,部分需求提前释放,出口数量创历史新高。海运费在4月份开始上涨,舱位紧张,但散货拼船缓解集装箱紧张压力,发货数量维持高位。
数据来源:海关
4.需求稳定增加
聚酯瓶片下游群体主要是软饮料包装、油脂包装、PET片材及其他包装。其中饮料软饮料包装是聚酯瓶片消耗量最大的下游群体。据国家统计局数据显示,截至2024年5月,2024年中国软饮料产量7833.5万吨,较去年同期增加8.0%。特别是2-3月份某品牌情怀消费刺激,线上、线下销量暴增,推动其原料聚酯瓶片的采购量。在天气温度逐渐走高的水饮旺季,软饮料行业消费继续增加。
数据来源:国家统计局
5.行业亏损加剧
2024年上半年聚酯瓶片生产成本、毛利对比表
单位:元/吨
产品 |
2024年1-6月平均成本 |
同比 |
2024年1-6月平均毛利 |
同比 |
聚酯瓶片 |
7304.66 |
3.32% |
-258.52 |
-243.07% |
数据来源:隆众资讯
2024年1-6月,聚酯瓶片行业毛利亏损加剧,利润均值-258.52元/吨,环比减少243.07%。导致今年行业利润亏损加剧的主要原因是新增产能的大量投放,上半年国内聚酯瓶片新增产能在247万吨,产能增长率高达15.14%。市场现货资源趋于宽松,1-4月份,海外需求提前释放,出口订单数量增加。外贸销售情况良好,叠加国内终端需求处于补货旺季周期内,行业加工费尚能维持在500元/吨附近。但随着供应的持续增加,工厂库存逐步进入累库通道,行业利润亏损加剧。
数据来源:隆众资讯
第二部分:下半年聚酯瓶片行业分析预测
1、 工厂减产,然新装置投产,下半年产量或略有减少
2024年下半年聚酯瓶片计划投产明细表
单位:万吨
企业名称 |
项目地点 |
产能 |
计划投产时间 |
江苏兴业塑化有限公司 |
江苏江阴 |
150 |
2024年下半年 |
海南逸盛石化有限公司 |
海南洋浦 |
120 |
2024年下半年 |
中国石化仪征化纤有限责任公司 |
江苏仪征 |
50 |
2024年下半年 |
逸普新材料有限公司 |
新疆克拉玛依 |
30 |
2024年下半年 |
逸盛大化石化有限公司 |
辽宁大连 |
35 |
2024年7月 |
合计: |
385 |
数据来源:隆众资讯
2024年下半年来看,以上五家企业有投产计划。其中逸盛大化35万吨计划7月份投产、兴业塑化150万吨/年计划先投产一条线,仪征50万吨/年计划8-9月投产。新疆逸普30万吨目前已具备投产条件,要根据订单及行业加工费情况,择时投产。由于行业加工费压缩至400元/吨附近,叠加海运费高位外贸接单受阻,部分装置投产时间预期延后。
7月初聚酯瓶片大厂开始减产保价,国内聚酯瓶片产量出现明显减少。若行业维持当前减产力度,或在四季度检修力度扩大,若新装置打折兑现,预计下半年中国聚酯瓶片产量在760万吨附近。
2.需求乐观预期
2024年下半年,软饮料包装仍是聚酯瓶片下游消费的主要行业,也是推动终端消费的核心领域。其次是PET片材及其他包装以及油脂及调味品包装。软饮料行业的终端消费,与人员流动性、密集性相关性较强。据国家文旅部数据显示,2023年三季度国内出游人次同比增长101.9%;四季度国内出游人次同比增长179.1%。2024年三季度恰逢暑假,出游旺季推动出行人次增加。同时演唱会经济、行业会议等均以超预期的速度全面爆发,预计下半年国内出游人次同比增长150%左右。高频次的人员流动推动软饮料行业消费、餐饮消费,预计2024年下半年下游需求增长至440万吨附近
3.市场承压,价格上行乏力
行业竞争激烈,市场份额与加工费难以平衡,部分装置投产计划或延后至2025年。国内下游需求,三季度国内天气普遍高温,人员流动性持续增加,软饮料及油脂消费预计持续增加。海外订单方面,工厂找到更多的散货船发货,叠加海外需求旺季,出口或整体预期乐观。原料方面,PX与PTA仍有提振,预计9月市场偏强调整。从供应与需求增速对比来看,聚酯瓶片市场承压,预计华东市场聚酯瓶片水瓶料现货6900-7100元/吨。
数据来源:隆众资讯
附录:
详细分析欢迎订阅《隆众资讯2024年中国聚酯瓶片市场年中分析报告》,目录如下:
一、2024年上半年聚酯瓶片市场分析
二、2024年上半年聚酯瓶片基本面分析
2.1 2024年上半年聚酯瓶片供应分析
2.1.1 产能分析
2.1.2 检修及损失情况分析
2.1.3 产量及产能利用率分析
2.1.4 进出口
2.1.4.1 进口
2.1.4.2 出口
2.1.5 生产企业库存分析
2.2 2024年上半年聚酯瓶片需求回顾
三、2024年上半年聚酯瓶片原料及相关产品行情分析
3.1PTA
3.2 MEG
四、2024年1-6月聚酯瓶片盈利性分析
4.1 生产毛利分析
4.2 产业链毛利分析
五、2024年下半年聚酯瓶片市场行情展望
5.1 生产供应预测
5.1.1 新增产能
5.1.2 产量及产能利用率预测
5.2 消费需求预测
5.3 进出口预测
5.4 现货市场价格预测
六、2024年下半年产业链数据全景图预测
七、2024年上半年聚酯瓶片行业大事记
八、聚酯瓶片数据统计口径及方法论