一、西北负极材料市场供应现状

2023年全国负极材料产能398万吨，其中西北地区负极材料产能65万吨，在全国负极产能中占比16.51%。2023年负极材料产量约130万吨。西北地区是负极材料新建产能集中地区，负极材料企业相继在此布局，产业格局再升级。

二、西北负极材料市场发展展望

2024-2028年间，西北地区负极材料规划产能达到58万吨。因西北地区独特的区位优势（较为低廉的电价及人工成本），石墨化加工环节成本较低。当地气温较低，相比西南地区，较低的气温更利于负极产品的石墨化降温，缩短加工周期。

长期来看，西北地区未来也不会是锂电池的主要消费区域，除了华东和华南地区，锂电产业未来多会向西南布局延伸。当地生产的负极材料产品将流向消费集中区域。短期来看，西北地区负极材料加工量仍将保持较为可观的局面，而下半年因下游需求转弱预计订单量将会有所下滑。

三、下游消费预测

负极材料下游三大领域，动力电池、储能电池和消费类电池。动力电池未来五年始终是负极材料最大的下游领域，预计到2024年510GWh，至2028年可消费负极材料1180GWh。储能电池已进入规模化发展阶段，从2026年开始将会和动力电池差距缩小明显，预计到2028年储能电池装机量有望达到950GWH。相比而言，消费类电池发展成熟，未来新产品迭代或带动消费类电池小幅增长，预计至2028年消费类电池装机量规模可至115GWh，增长缓慢。

负极材料下游主要是锂电池厂家，锂电池以华东、华南居多，西北地区不是主要的消费区域。西北地区主要为负极企业新建扩产之地，依托当地的电价优势，石墨化代加工为主。加工后的成品主要流向华东、华南等主要消费区域。据厂家反应，下游通常会在当月签订下月订单，工厂根据订单需求采购原材料，原料库存多在一个月的安全生产周期；对于成品库存方面，多数企业表示只会备少量基础产品安全库存，不会大量备货。