导语:2024年涤纶长丝供应量持续高位,然随着需求跟进不足,市场供需格局的转化,涤纶长丝产能增速下滑,今天我们从国内供应角度对 涤纶长丝市场做简要解读。
近十五年,国内直纺涤纶长丝投产高峰主要集中在三个阶段。第一阶段2012-2013年,合计638万吨,产能平均增速在23.5%,第二阶段,在2018-2019年,产能平均增速在10.2%,第三阶段,在2022-2023年,产能平均增速7.9%,可见,随着供应量的增加,涤纶长丝产能增速在逐步下滑,行业投产高峰期已过,逐步进入再平衡阶段。
图1 国内直纺涤纶长丝产能集中投放高峰期已过
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从产能细分来看,近15年内,国内直纺涤纶长丝主要历经三个阶段,第一阶段是2010-2011年在全球经济复苏阶段,且成本端PTA行业盈利达到新高点,成本高涨,产能增速下滑,而随着棉价的暴涨,2011-2012年我国涤纶长丝行业进入第二阶段投产高峰期,聚酯的需求也随着人均GDP的增长,开启了持续扩能路线,至2016-2017年,随着聚酯产业链条的持续扩能,上游PX端是聚酯的主要生产原料,而中国对PX的进口依赖度高,主要从日韩、中东地区,由于原料受限,国内PTA产能严重过剩,使得产业链利润大多数都留在PX端,叠加下游需求放缓,影响了涤纶长丝的产能增速由32.3%下滑至4.8%。随后,市场需求强劲、政策支持、技术创新和产业一体化程度的加深,进入聚酯产能井喷式增长阶段,旧产能复产,新产能投放并存,2018年涤纶长丝产能增速达11.8%。随着市场的持续扩能,2020年经历全球公共卫生事件,需求放缓,产能过剩,至2024年涤纶长丝进入了近十五年以来扩能增速最慢第三段周期,预期2024年产能增速2.6%
图2 国内直纺涤纶长丝供应增速放缓
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预期2024年国内直纺涤纶长丝新投产产能2套,共86万吨/年产能上升至4206万吨,产能增速放缓至2.6%,产量预期达3618万吨,增速11.9%。从产量看年内涤纶长丝月供应量前7个月均比去年同期高,产量同比增速在3.9%-90.59%不等,预期年行业开工率在86.53%较去年增加7.45%,供应量总体呈增加态势。
图3 近年来涤纶长丝产能及增速走势图
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表 2024年下半年国内直纺涤纶长丝预期新投产能一览表
单位:万吨/年
投产时间 |
企业 |
产能 |
产品 |
地址 |
集团 |
2024年8月 |
江苏新拓新材 |
36 |
涤纶长丝 |
江苏徐州 |
新凤鸣 |
2024年Q3/Q4 |
荣盛盛元 |
50 |
涤纶长丝 |
浙江 |
荣盛 |
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所以2024年是前期投产装置产能释放的一年,新增装置投产预期较少,产能增速放缓,产量逐步释放,预期2025年在需求逐步复苏,涤纶长丝新增产能预期在100万吨以内,产能增速依旧不高,具体投产情况也需跟进终端市场复苏情况而定,涤纶长丝供需逐步进入“再平衡”阶段。