一、关注点
1)昨日泰国原料胶水价格下跌0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.9泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差100元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌0元/吨,制浓乳胶价格下跌0元/吨,二者价差400元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-698(-6)元/吨,海南利润492(-206)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.70%,环比+0.02个百分点,同比+0.73个百分点。半钢胎样本企业产能利用率小幅波动,内销市场雪地胎需求及外贸订单支撑下,企业延续高开工状态,期间因磨具调换,整体产能利用率小幅波动为主。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为59.79%,环比+1.83个百分点,同比-2.53个百分点。周内检修企业装置逐步恢复,带动整体样本企业产能利用率恢复性提升,整体出货表现一般,成品库存仍处于偏高水平。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2024年9月1日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量45.52万吨,环比上期减少0.5万吨,降幅1.08%。保税区库存6.10万吨,增幅2.06%;一般贸易库存39.41万吨,降幅1.55%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.36个百分点;出库率减少2.20个百分点;一般贸易仓库入库率减少0.72个百分点,出库率减少0.87个百分点。截至2024年9月1日,中国天然橡胶社会库存120.7万吨,较上期增加0.24万吨,增幅0.2%。中国深色胶社会总库存为71.5万吨,较上期下降0.05%。其中青岛现货库存降1.08%;云南增3.6%;越南10#增3.6%;NR库存增0.6%。
核心逻辑:原料产出持续偏少,主胶水收购价格开始下跌,轮胎内需表现一般,青岛库持续去库,社会库存开始累库。
二、价格表单
价格类型 |
市场 |
9月6日 |
9月5日 |
涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) |
上海市场 |
14700 |
14600 |
0.68% |
泰国三号烟片胶(RSS3) |
上海市场 |
20300 |
20200 |
0.50% |
20号泰标(STR20) |
青岛市场 |
1815 |
1800 |
0.83% |
20号泰混(STR20 MIX) |
青岛市场 |
14600 |
14520 |
0.55% |
越南3L(SVR 3L) |
上海市场 |
15000 |
14950 |
0.33% |
TSR9710 |
昆明市场 |
14300 |
14350 |
-0.35% |
泰国原料胶水 |
泰国合艾 |
68.2 |
68.6 |
-0.58% |
泰国原料杯胶 |
泰国合艾 |
56.35 |
56.8 |
-0.79% |
RU期货主力合约 |
上期所 |
16180 |
16075 |
0.65% |
NR期货主力合约 |
上期能源 |
12660 |
12535 |
1.00% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格(全乳胶14600元/吨,-200/-1.35%;20号泰标1800美元/吨,-20/-1.1%,折合人民币12807元/吨;20号泰混14520元/吨,-160/-1.09%)
市场方面:昨日 进口干胶人民币市场价格下跌,贸易商轮仓换月及部分套利平仓,工厂补货尚可,实单成交趋弱。进口美金胶市场报盘下跌,汇率扰动下出货积极性增加,价格踩踏,工厂刚需采购。天然橡胶现货市场全乳胶盘后下跌,盘中场内交投氛围一般,买盘适量,越南胶场内交投一般,盘后询盘尚可,实单成交仍有待跟进。天然胶乳现货市场交投氛围平淡,期货盘面下跌,市场谨慎观望,下游制品企业采补积极性有限,压价商谈为主,但受供应及成本端支撑,胶价表现相对坚挺。
三、行情展望
供应端原料价格开始下跌,青岛库存去库,社会库存累库,需求暂无明显利好改善,预计明天天胶仍需震荡区间,近期或存回调可能。
四、数据日历
数据类型 |
发布日期 |
上期数据 |
本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 |
周二11:00AM |
46.01 | 45.52 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 |
周二11:00AM |
4.91% | 4.54% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 |
周二11:00AM |
6.84% | 5.75% |
下游半钢胎本周开工率 |
周四16:00PM |
79.70% | 79.90% |
下游全钢胎本周开工率 |
周四16:00PM |
59.79% | 61.86% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |